Công ty chứng khoán lớn tại Phố Wall bị cáo buộc thao túng cổ phiếu ngân hàng, thu lợi bất chính hơn 20 tỷ USD

Trong bối cảnh tài chính đầy biến động, một công ty giao dịch chứng khoán nổi tiếng đã trở thành tâm điểm của một vụ bê bối lớn. Jane Street, được biết đến với chiến lược giao dịch định lượng và khả năng sinh lời ấn tượng, hiện đang phải đối mặt với những cáo buộc nghiêm trọng liên quan đến việc thao túng cổ phiếu ngân hàng.

Chỉ trong vòng hai năm qua, công ty này đã thu về hơn 4,3 tỷ USD lợi nhuận từ thị trường Ấn Độ, một con số ấn tượng đối với bất kỳ tổ chức tài chính nào. Tuy nhiên, sự thành công này cũng đã dẫn đến những cáo buộc từ Cơ quan Giám sát Chứng khoán Ấn Độ (Sebi) về việc thao túng giá cổ phiếu ngân hàng nhằm trục lợi từ quyền chọn trong một kế hoạch được cho là tinh vi và có chủ đích.

Chiến lược thao túng

Các cáo buộc từ Sebi cho rằng Jane Street đã lợi dụng vị thế tài chính mạnh mẽ và công nghệ tiên tiến để điều chỉnh giá cổ phiếu của ba ngân hàng lớn, chiếm tới 60% trọng số chỉ số BankNifty. Họ đã thực hiện các giao dịch lớn trong những thời điểm nhạy cảm, đặc biệt là gần thời điểm đáo hạn hợp đồng quyền chọn, nhằm đảm bảo rằng cược của họ sẽ thắng.

Để đạt được điều này, công ty đã điều chỉnh giá của một số cổ phiếu ngân hàng quan trọng, từ đó tạo ra biến động trên thị trường có lợi cho các giao dịch của họ. Hành vi này được mô tả là có tổ chức và nhằm trục lợi từ sự thiếu hiểu biết của các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Báo cáo 105 trang của Sebi đã chỉ ra một chuỗi giao dịch phức tạp, khó nhận ra đối với những người không chuyên, nhưng lại đủ để tạo ra những biến động bất thường trên thị trường. Sự tăng trưởng nhanh chóng của Jane Street trong 5 năm qua đã khiến cấu trúc quản trị của họ trở nên lỏng lẻo, tạo ra những lỗ hổng trong kiểm soát nội bộ.

Không có CEO hay chủ tịch hội đồng quản trị, công ty này được điều hành bởi 40 đối tác, trong đó có nhà đồng sáng lập Rob Granieri. Cấu trúc này, từng là một lợi thế, giờ đây lại bị nghi ngờ là thiếu kiểm soát khi mở rộng sang các thị trường dễ bị tổn thương như Ấn Độ.

Trong bối cảnh thị trường phái sinh Ấn Độ đang bùng nổ, Jane Street đã nhanh chóng thu lợi hàng tỷ USD, trong khi các nhà đầu tư nội địa lại chịu thua lỗ nặng nề.

Doanh thu theo quý của Jane Street (tỷ USD)

Vụ kiện vào tháng 4/2024 đã thu hút sự chú ý của Sebi, dẫn đến cuộc điều tra sâu rộng hơn về các hoạt động của công ty. Sebi đã quyết định áp dụng hình phạt nghiêm khắc nhất từ trước đến nay, bao gồm việc tạm thời cấm Jane Street hoạt động tại Ấn Độ và tịch thu hơn 550 triệu USD được cho là lợi nhuận bất hợp pháp.

Jane Street đã phản bác các cáo buộc, cho rằng họ chỉ thực hiện các giao dịch arbitrage hợp pháp và phủ nhận mọi hành vi sai trái. Tuy nhiên, sự nghi ngờ từ phía cơ quan quản lý đã khiến nhiều người phải xem xét lại hoạt động của công ty.

Khủng hoảng lan rộng

Vụ việc không chỉ ảnh hưởng đến Jane Street mà còn thu hút sự chú ý của các cơ quan quản lý tài chính trên toàn cầu. Các tổ chức tài chính từ Mỹ, Anh, Singapore và Hồng Kông đang xem xét lại hoạt động của công ty này. Mặc dù Jane Street hiện có vốn chủ sở hữu lớn và khả năng thanh khoản mạnh, nhưng những hệ lụy lâu dài từ vụ bê bối này có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến danh tiếng và vị thế của họ trên thị trường.

Jane Street, được thành lập vào năm 2000, đã nổi lên như một trong những công ty giao dịch tần số cao hàng đầu. Tuy nhiên, sự tăng trưởng nhanh chóng và những thách thức trong quản lý đã khiến công ty phải đối mặt với những rủi ro lớn hơn bao giờ hết.

Trụ sở của Jane Street tại New York

Trong bối cảnh pháp luật Ấn Độ cho phép phạt gấp ba lần số tiền thu lợi bất chính nếu các cáo buộc được chứng minh, tương lai của Jane Street tại thị trường này đang trở nên mờ mịt. Việc lấy lại lòng tin từ các đối tác và nhà đầu tư sẽ là một thách thức lớn đối với công ty trong thời gian tới.

*Nguồn: FT, Fortune, BI